Dias Carneiro Advogados asesoró a la Corporación Interamericana de Inversiones (IDB Invest) y al Banco Interamericano de Desarrollo (BID), en su calidad de administrador del Canadian Net-Zero and Climate Resilience Accelerator y del UK Sustainable Infrastructure Program, en una operación pionera de financiación de proyectos íntegramente regida por el derecho brasileño.
La transacción se estructuró como una operación de financiación combinada (blended finance) denominada en reales brasileños y dólares estadounidenses, por un importe total de hasta BRL 116 millones (aproximadamente 20 millones de dólares).
La financiación respalda el desarrollo, la construcción, el mantenimiento y la operación de una planta mecanizada de clasificación y recuperación de residuos sólidos, ubicada en la ciudad de Brusque, en el estado de Santa Catarina, Brasil.
Se trata de la primera operación de IDB Invest estructurada como project finance sin recurso bajo derecho brasileño, lo que supone un hito relevante para las operaciones de la institución en el país. La transacción sigue el modelo internacionalmente reconocido de financiación de proyectos, con ingresos segregados en una sociedad vehículo de propósito específico (SPV), contratos de operación y mantenimiento a largo plazo y un sólido paquete de garantías, que incluye cesiones fiduciarias, cuentas controladas y acuerdos directos con las contrapartes de los contratos materiales del proyecto.
La complejidad jurídica y financiera de la operación, junto con su estructura contractual típica de project finance, pone de manifiesto la creciente madurez del mercado brasileño para estructurar financiaciones sofisticadas alineadas con estándares internacionales.
El proyecto, respaldado por los patrocinadores Repack y Good Karma Fund, tiene como objetivo ampliar la infraestructura de reciclaje en Brasil mediante la implantación de una planta mecanizada con capacidad para procesar aproximadamente 50 toneladas de residuos sólidos urbanos por hora. La instalación se construirá dentro de un vertedero operado por la multinacional francesa Veolia, que será responsable del suministro de los residuos y de la operación técnica de la planta.
La iniciativa fue concebida bajo un modelo de economía circular, centrado en la recuperación de materiales reciclables (plásticos, papel, aluminio y envases) que de otro modo acabarían en vertederos. Los materiales recuperados se comercializarán en virtud de contratos de largo plazo con compradores estratégicos, garantizando ingresos previsibles, bancabilidad y sostenibilidad financiera del proyecto. De este modo, la estructura busca generar valor a lo largo de toda la cadena de reciclaje y contribuir al aumento de las tasas de reciclaje en Brasil, que siguen situándose muy por debajo de los objetivos legalmente establecidos.
En el marco del Nuevo Marco Legal del Saneamiento en Brasil, el proyecto pone de relieve el potencial de crecimiento de las inversiones en infraestructura de residuos sólidos. Al promover el cierre de vertederos a cielo abierto y fomentar la adopción de vertederos privados y tecnologías de clasificación mecanizada a gran escala, la iniciativa contribuye al cumplimiento de los objetivos de reciclaje previstos en la ley, a la reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero y a la valorización de los residuos dentro de la economía nacional, consolidando un modelo de financiación replicable para proyectos con impacto ambiental y social alineados con los compromisos climáticos del país.
El cierre de la operación coincide, además, con un momento en el que Brasil adquiere una creciente relevancia internacional en la agenda climática global, con la próxima celebración de la COP 30 en Belém. IDB Invest y el BID han desempeñado un papel activo en los debates sobre financiación climática y en la promoción de soluciones sostenibles en toda América Latina, subrayando la importancia de iniciativas que combinan modelos de economía circular, infraestructura verde y estructuras innovadoras de financiación de proyectos.
El apoyo proporcionado por el Canadian Net-Zero and Climate Resilience Accelerator y el UK Sustainable Infrastructure Program, junto con la estructura financiera del proyecto, pone de relieve la capacidad de IDB Invest y del BID para movilizar recursos internacionales a través de financiación combinada y posiciona al Proyecto Brusque como un referente en infraestructura de reciclaje sostenible en Brasil.
Asesores legales
Asesores de Corporación Interamericana de Inversiones (IDB Invest) y del Banco Interamericano de Desarrollo (BID)
- Dias Carneiro Advogados: Socios Thiago Vallandro Flores, Fernando Gomes y Paulo Leme. Asociados Fernanda Savorelli, Ghiovanna Mendes de Almeida y Maria Lorena Borille de Almeida.
