Clifford Chance ha asesorado a J.P. Morgan Securities, Santander US Capital Markets y Scotia Capital (USA), (i) como compradores iniciales, en relación con la oferta por parte de Termocandelaria Power (TPL) de un importe nominal total de 425 millones de dólares de bonos sénior al 7,750 % con vencimiento en 2031 y (ii) como dealer managers y solicitation agents, en relación con la oferta de recompra y solicitud de consentimiento dirigida a los tenedores de los bonos sénior al 7,875 % con vencimiento en 2029 de Termocandelaria Power.
Termocandelaria Power es una de las mayores empresas de generación de electricidad en Colombia. Esta operación supone el regreso de la empresa a los mercados de capitales internacionales después de más de cuatro años.
Esta transacción no solo refleja el gran interés que tienen los mercados globales por las empresas colombianas, sino que demuestra el importante rol de las instituciones financieras como Scotiabank en acercar al país a los inversionistas internacionales.
La emisión, con un plazo de 7 años, generó una demanda excepcional, obteniendo una sobredemanda de 2.8 veces el monto inicial, llegando a los US$1,200 millones. Los US$419 millones recolectados serán destinados por TPL a refinanciar su deuda actual, incluyendo la recompra de bonos ya emitidos con vencimiento en 2029, además de permitirle a la compañía fondear proyectos que generen valor en el mediano y largo plazo, en línea con su plan de crecimiento.
Clifford Chance asesoró previamente en la emisión inaugural de bonos de la compañía, así como en las operaciones posteriores de financiación puente y en la reapertura de emisión de bonos en 2020.
Asesores legales
Asesores de J.P. Morgan Securities, Santander US Capital Markets y Scotia Capital (USA):
- Clifford Chance – Nueva York y Madrid: Socios Hugo Triaca, José Manuel Cuenca y Avrohom Gelber. Counsels Leonardo Fernández y María Luisa Alonso. Asociado sénior Francisco Pizarro. Asociados Javier López, Joyce Moore y Jorge Vázquez Navarro. Sénior counsel Roberto Grau. Foreign law clerk Fernando de Aguiar.
