El banco BBVA ha llevado a cabo una nueva operación de titulización por un total de 2.350 millones de euros, correspondiente a una cartera de préstamos al consumo sin garantías, en una estrategia destinada a liberar riesgo del balance y optimizar su consumo de capital regulatorio.
Se trata de una Significant Risk Transfer (SRT) en formato tradicional. Aunque BBVA ha actuado como colocador principal, también ha participado en el proceso de colocación el banco francés BNP Paribas. La elevada demanda de los inversores ha permitido al grupo ajustar los precios de los distintos tramos de la operación, en un contexto de mercado más favorable tras la volatilidad registrada en abril por las tensiones arancelarias globales.
Clifford Chance representó a BBVA con un equipo liderado por Leonardo Fernández, counsel del área de Global Financial Markets.
Una estrategia creciente para liberar capital del BBVA
Esta operación se enmarca en la estrategia que BBVA lleva años desarrollando, utilizando la titulización como herramienta recurrente para liberar capital y reducir el riesgo de crédito en balance. Según recoge su Informe de Relevancia Prudencial, esta práctica se ha convertido en una fuente adicional de eficiencia regulatoria.
Al cierre de 2024, la exposición total de titulizaciones de BBVA en su cartera de inversión alcanzó los 9.586 millones de euros, más del doble que el año anterior. De esta cifra, 8.550 millones correspondían a transferencias sintéticas, de las cuales 1.802 millones eran de ámbito minorista (mayoritariamente hipotecas) y 6.748 millones del ámbito mayorista (principalmente préstamos a empresas).
Con esta nueva titulización, BBVA sigue reforzando su posición de solvencia, al tiempo que gestiona activamente el riesgo crediticio en un entorno económico aún marcado por la incertidumbre geopolítica y el endurecimiento monetario.
Asesores legales
Asesores de BBVA:
- Clifford Chance: Counsel Leonardo Fernández. Asociada sénior Virginia Jiménez. Senior counsel Roberto Grau.
