Harley-Davidson, Inc, empresa matriz de Harley-Davidson Motor Company y Harley-Davidson Financial Services (HDFS), anunció que HDFS ha firmado una alianza estratégica a largo plazo con KKR, firma líder mundial de inversión, y PIMCO, líder mundial en renta fija activa con experiencia en los mercados públicos y privados. Esta alianza transforma a HDFS en una empresa de financiación con bajo consumo de capital mediante la venta de préstamos minoristas existentes y futuros, manteniendo al mismo tiempo su valor estratégico para Harley-Davidson, sus concesionarios, clientes e inversores. La venta de más de 5.000 millones de dólares en cuentas por cobrar de préstamos minoristas existentes se valora con una prima sobre el valor nominal.
Los socios Alistair Dunlop y Neil Barlow, de Clifford Chance, lideran el equipo que asesora a KKR. Por su parte, Barclays actuó como asesor financiero exclusivo y Latham & Watkins y Sidley Austin fungieron como asesores legales de Harley-Davidson.
Según los términos del acuerdo, HDFS también venderá el 4,9 % de su participación en el capital común a vehículos de inversión gestionados por KKR y PIMCO, con una valoración implícita de aproximadamente 1,75 veces su precio sobre el valor contable posterior a la transacción. Harley-Davidson conservará el control de HDFS, que continuará generando y gestionando préstamos al consumo, tanto existentes como nuevos. La compañía prevé que los ingresos operativos de HDFS vuelvan a alcanzar los niveles previos a la transacción con el tiempo.
La compañía planea utilizar los aproximadamente 1.250 millones de dólares de efectivo desbloqueados a través de la transacción para reinvertir en apoyo de inversiones impulsadas por la demanda, reducir 450 millones de dólares de deuda de HDI y devolver aproximadamente 500 millones de dólares a los accionistas.
La inversión de KKR proviene de fondos y cuentas de crédito gestionados por KKR a través de su estrategia de Financiación Basada en Activos. La inversión de PIMCO proviene de fondos y cuentas centrados en las estrategias privadas de PIMCO.
Asesores legales
Asesores de KKR
- Clifford Chance: Socios Alistair Dunlop, Neil Barlow, Jim Gouwar y Darren Littlejohn. Counsel Michael Welch. Asociados Eric Schaffer, Austin Johnson y Michaela Morr. Pasantes Jake Hewitt y Sam Steinert.
